Escenarios macroeconómicos inspirados en IPoM

Modelo semi-estructural en IRIS/Matlab para simulación condicional de inflación, TPM y brecha de actividad

NotaEstado del proyecto

Proyecto aplicado avanzado. Esta página está pensada como vitrina técnica del flujo de simulación: el modelo y los escenarios se ejecutan en Matlab/IRIS, mientras que Quarto presenta resultados procesados en formato limpio. La versión pública no pretende replicar el modelo oficial del Banco Central de Chile; es un ejercicio académico/aplicado de escenarios macroeconómicos.

Pregunta económica

El objetivo es evaluar cómo cambian las trayectorias de inflación, tasa de política monetaria y brecha de actividad cuando se reemplazan algunos supuestos externos del escenario base por trayectorias alternativas.

En términos prácticos, el ejercicio responde:

¿Qué pasa con inflación, TPM y actividad si el escenario externo cambia respecto de un baseline tipo IPoM, manteniendo el juicio doméstico del escenario base?

Arquitectura del proyecto

1. Motor macroeconómico

Modelo semi-estructural en IRIS/Matlab con bloque de demanda, curva de Phillips, regla de política monetaria, bloque externo y shocks estructurales.

2. Identificación del baseline

Se identifica un conjunto de shocks que permite reproducir una trayectoria base tipo IPoM. Ese baseline funciona como punto de comparación.

3. Publicación Quarto

Matlab exporta bases fcast_*.csv; R las convierte a formato largo y Quarto genera gráficos, tablas y diagnóstico comparado.

Escenarios incluidos

Escenarios disponibles en la base procesada.
Escenario ID interno Archivo fuente
Baseline IPoM identificado baseline_ipom fcast_ipom_exact.csv
Fin anticipado conflicto Irán iran_fin_anticipado fcast_alt_iran_fin_anticipado.csv
Risk-off global riskoff_global fcast_alt_riskoff.csv
Escenario alternativo escenario_alternativo fcast_alt_escenario.csv
Baseline modelo sin juicio IPoM baseline_modelo fcast_base_model.csv

Resultado principal

El gráfico compara el baseline identificado con escenarios alternativos. Para evitar sobrecargar la visualización, se muestran tres alternativas principales junto al baseline.

Inflación total

Inflación subyacente

Tasa de Política Monetaria

Brecha de actividad

Bloque internacional

Además de las variables macro domésticas, el ejercicio depende de los supuestos externos que alimentan el modelo. Esta sección muestra las trayectorias de petróleo, cobre, crecimiento internacional y volatilidad financiera usadas en el baseline y en los escenarios alternativos.

Precio del petróleo WTI nominal

Precio del cobre nominal

Crecimiento internacional

VIX

Desvíos externos frente al baseline

Supuestos externos principales: niveles promedio y desvíos frente al baseline.
Escenario Variable Unidad Promedio escenario Desvío promedio vs baseline Desvío máximo vs baseline Desvío mínimo vs baseline
Escenario alternativo Cobre nominal nivel aproximado 5,02 0,00 0,00 0
Escenario alternativo Crecimiento socios comerciales % anual 2,92 0,00 0,00 0
Escenario alternativo VIX índice 19,38 0,00 0,00 0
Escenario alternativo WTI nominal nivel aproximado 81,25 5,55 12,24 0

Supuestos externos

La tabla resume los supuestos externos procesados para el período 2025-2027. Las diferencias se calculan contra el baseline IPoM identificado.

Supuestos externos: promedio 2025-2027 y desvíos frente al baseline.
Escenario Variable Unidad Promedio escenario Diferencia promedio vs baseline Diferencia máxima vs baseline Diferencia mínima vs baseline
Escenario alternativo Cobre nominal nivel aproximado 5,02 0,00 0,00 0
Escenario alternativo Crecimiento socios comerciales % anual 2,92 0,00 0,00 0
Escenario alternativo Federal Funds Rate % anual 3,74 0,00 0,00 0
Escenario alternativo Tipo de cambio real índice índice 103,22 0,00 0,00 0
Escenario alternativo Treasury 10 años % anual 4,41 0,00 0,00 0
Escenario alternativo VIX índice 19,38 0,00 0,00 0
Escenario alternativo WTI nominal nivel aproximado 81,25 5,55 12,24 0

Desvíos frente al baseline

Inflación total: diferencia respecto del baseline

TPM: diferencia respecto del baseline

Brecha de actividad: diferencia respecto del baseline

Tabla resumen de impactos

Desvíos frente al baseline IPoM en 2025-2027.
Escenario Variable Unidad Promedio Mínimo Máximo Último
Escenario alternativo Brecha de actividad % -0,04 -0,14 0,00 -0,01
Escenario alternativo Crecimiento socios comerciales % anual 0,00 0,00 0,00 0,00
Escenario alternativo Federal Funds Rate % anual 0,00 0,00 0,00 0,00
Escenario alternativo Inflación subyacente sin volátiles % anual -0,01 -0,02 0,00 -0,01
Escenario alternativo Inflación total % anual 0,04 -0,15 0,28 -0,04
Escenario alternativo Tasa de Política Monetaria % anual -0,01 -0,04 0,00 -0,01
Escenario alternativo Treasury 10 años % anual 0,00 0,00 0,00 0,00
Escenario alternativo VIX índice 0,00 0,00 0,00 0,00

Lectura metodológica

El flujo está separado en dos niveles:

  1. Matlab/IRIS resuelve el modelo, impone trayectorias exógenas y endogeniza los shocks necesarios para cumplir los supuestos del escenario.
  2. R/Quarto lee los outputs, estandariza nombres, calcula diferencias contra el baseline y genera la visualización web.

Esta separación evita que el sitio dependa de una instalación de Matlab al momento de publicarse. Para actualizar el proyecto, se actualizan los CSV de matlab/ipom/outputs/raw_iris/ y luego se ejecuta:

Rscript scripts/03_build_ipom_outputs.R
quarto render

Limitaciones

Advertencia

Este ejercicio no es una réplica del modelo oficial del Banco Central de Chile. La interpretación debe hacerse como simulación condicional de escenarios bajo una estructura semi-estructural propia, calibrada y adaptada para análisis aplicado.

Próximos pasos

  • Consolidar una nomenclatura única para escenarios.
  • Documentar formalmente qué variables se exogenizan y qué shocks se endogenizan en cada escenario.
  • Agregar descomposición de shocks y contribuciones por bloque.
  • Construir una tabla de supuestos externos editable desde CSV o YAML.
  • Agregar una nota técnica descargable cuando la metodología esté cerrada.